라메디텍 공모주 일정 요약
공모가 상단기준 | ☆☆☆☆☆ |
추정 주당평가가액 주당평가가액 |
12,179원 14,197원 |
시가총액 밴드 | 900억원 ~ 1,099억원 |
(희망) 공모가격 | 10,400원 ~ 12,700원 |
(희망) 공모금액 | 135억원 ~ 165억원 |
대표주관사 | 대신증권 |
수요예측일 | 2024.05.27 ~ 05.31 |
청약예정일 | 2024.06.05 ~ 06.07 |
납입예정일 | 2024.06.11 |
Valuation 및 평가
- 2026년 추정 당기순이익 7,607백만원, 연할인율 1.76%(2.5년), 24년 현가 5,072백만원 적용
- 비교대상기업 : 하이로닉, 비올, 제이시스메디칼, 클래시스, 원텍 5개사 평균 PER 25.32배, 적용주식수
- 주당순이익 561원, 적용주식수 9,045,485주 주당평가가액 14,197원, 평가시가총액 1,284억원
- 2차 비교대상기업 35개사 PER 21.01배, 의료기기테마 36개사 PER 20.21배, 미용기기테마 14개사 PER 23.92배 평균 PER 21.71배 적용시 주당평가가액 12,179원, 평가시가총액 1,107억원 추정
투자의견
- 적자지속 등 재무상태가 좋지 않으며 규모는 작으나 매년 뚜렷한 매출 성장 유지 등은 긍정적.
- 핵심 경쟁력은 의료와 미용분야에 활용 가능한 초소형 고출력 모듈이며 기존 병원에서 사용하는 레이저 모듈의 10분의 1 수준으로 유용.
- 소형화와 가격 경쟁력 확보시 수요확대가 유리하게 전개될 전망.
- 이크레더블과 한국신용평가 두개 평가기관에서 모두 A 등급을 부여 받으며 기술 경쟁력은 입증됨.
- 리스크 요인은 상장일 유통주식수가 높은 수준이며 1개월부터 FI물량 보호예수가 순차적으로 해제되며 유통주식수가 크게 증가할 것으로 예상됨.
- 결론, 레이저기기, 미용기기 제조 등 시장 트랜드에 부합한 아이템으로 시장성과 기술력은 인정되지만 상기와 같은 오버행 이슈가 있는 만큼 단기 대응 이후 저가 매수를 바라봄이 유효할 것으로 판단됨.
보호예수 사항 및 유통가능 주식수 현황
구 분 | 보유주식 | 공모 후 | 보호예수기간 | |
보통주 | 보통주지분율 | |||
보호예수 | [최대주주등]최종석외 2인 | 2,493,800 주 | 28.83 % | 상장후 36개월 |
매도금지 | [최대주주등]임채승 | 19,250 주 | 0.22 % | 상장후 24개월 |
[기타주주]씨젠의료재단외 1사 | 682,919 주 | 7.89 % | 상장후 12개월 | |
[벤처금융 및 기타주주] | 790,759 주 | 9.14 % | 상장후 2개월 | |
[벤처금융 및 기타주주] | 1,743,127 주 | 20.15 % | 상장후 1개월 | |
주관사 의무인수분 | 38,940 주 | 0.45 % | 상장후 3개월 | |
우리사주 공모분 | 16,280 주 | 0.19 % | 예탁후 12개월 | |
보호예수 물량합계 | 5,785,075 주 | 66.87 % | ||
유통가능 | [기타기존주주] | 1,583,940 주 | 18.31 % | |
공모시 기관투자자 | 957,220 주 | 11.07 % | ||
공모시 일반투자자 | 324,500 주 | 3.75 % | ||
유통가능 주식합계 | 2,865,660 주 | 33.13 % | ||
공모후 상장주식수 | 8,650,735 주 | 100 % |
상장일 유통가능 주식수 2,865,660주 33.13%로 다소 높은 수준임.
적용주식수 현황
항목 | 주식수 | 비고 |
발행주식총수 | 7,313,795 주 | 보통주 |
모집주식수 | 1,298,000 주 | IPO 공모 신주발행 주식수 |
상장주선인 의무인수 주식수 | 38,940 주 | MIN(공모주식수의 3%,의무인수금액 10억이하 주식수) |
미행사 주식매수선택권 | 394,750 주 | 전량 행사가정 |
합계 | 9,045,485주 | - |
기업개요
2012년 설립한 레이저 기반 의료기기 및 미용기기 전문업체
- 초소형 고출력 레이저 원천기술 기반으로 사업화에 성공. 의료기기 상용화에 이어 UVB자외선 피부치료기, 프락셔널 레이저 미용기기 등으로 영역 확대중.
- 레이저 채혈기 '핸디레이 시리즈' 정부 조달청 혁신제품 선정. 유럽CE인증, 미국FDA인증 취득.
- 공모금액으로 병원용 데스크 레이저 채혈기, 채혈 및 혈당 측정기, 데스크형 복합기능 피부미용기기, 만성질환 관련 진단 시스템, 레이저 약물전달 시스쳄 등을 개발 제품 라인업 확장 및 구축 계획.
- 23년 기준 매출액 29억원, 영업손실 35억원, 24년 올해 매출액 92억원, 25년 141억원, 26년 227억원 추정.
- 영업이익은 올해 10억원 흑자전환 목표, 25년 36억원, 26년 76억원 전망.
- 의료기기 부문 : 레이저 채혈기 핸디레이 시리즈 마이크로 크기 미세한 홀이 바늘을 대신하므로 통증, 2차 감염이 적은 특징. 소형으로 휴대가 편해 당뇨병 환자 등 채혈이 수시로 필요한 환자들에게 유용.
- 미용부문 : 피부미용 의료기기 '퓨라셀' 치료기관용 및 가정용 모두 타깃. 홈케어 버전 '퓨라셀미'는 한번의 레이저 샷으로 100여개 레이저 마이크로 홀을 생성하여 영양분을 깊게 침투시키고 레이저 본연의 재생효과까지 볼 수 있음.
'퓨라셀'은 전문 에스테틱용으로 레이저, 초음파, 갈바닉, 쿨링까지 올인원케어 가능(기존 병원에서만 사용 가능했던 레이저 미용기기를 소형화해 병원은 물론 에스테틱이나 가정에서 사용할 수 있도록 고객 저변 확대)
- 레이저 발진기 설계 및 제조기술은 기존 레이저 발진기 대비 크기를 90%~95%까지 축소할 수 있게 소형화함.
- 레이저 로드 설계 및 제조기술은 생산속도를 빠르게 개선해 낮은 단가로 높은 출력을 얻는 공법임.
주요제품
라메디텍 주요제품 매출 현황
매출유형(천원) | 2024년 1분기 | 2023년 | 2022년 | 2021년 | ||||
금액 | 비율 | 금액 | 비율 | 금액 | 비율 | 금액 | 비율 | |
레이저 및 기타 | 922,812 | 94.25% | 1,458,709 | 49.99% | 1,773,040 | 86.25% | 587,254 | 57.09% |
피부미용 | ||||||||
/의료기기 | ||||||||
레이저 채혈기 | 45,511 | 4.65% | 1,297,605 | 44.47% | 87,014 | 4.23% | 419,467 | 40.78% |
기타 | 10,754 | 1.10% | 161,908 | 5.55% | 195,693 | 9.52% | 21,942 | 2.13% |
합계 | 979,078 | 100% | 2,918,222 | 100% | 2,055,747 | 100% | 1,028,663 | 100% |
라메디텍 재무요약 및 추정치
구분(천원) | 2022연도 | 2023연도 | 2024연도 1분기 | 2024연도(E) | 2025연도(E) | 2026연도(E) |
매출액 | 2,054,664 | 2,918,223 | 979,078 | 9,244,420 | 14,064,283 | 22,668,103 |
영업이익(손실) | -3,299,960 | -3,437,149 | -1,713,494 | 1,049,899 | 3,628,682 | 7,636,638 |
당기순이익(순손실) | -3,339,921 | -8,216,199 | -1,627,684 | 1,396,860 | 3,595,600 | 7,607,403 |
23년 온기기준 비교대상기업 재무요약 및 PER 산정표
구분(원, 주, 배) | 하이로닉 | 비올 | 제이시스메디칼 | 클래시스 | 원텍 |
적용 당기순이익 | 8,224,622,540 | 21,560,610,570 | 24,800,415,090 | 74,225,203,190 | 38,833,153,900 |
적용 주식수 | 14,017,521 | 58,333,152 | 75,262,519 | 63,999,519 | 88,170,122 |
주당 순이익 | 586 | 369 | 329 | 1159 | 440 |
기준주가 | 8,084 | 9,770 | 9,902 | 37,652 | 10,512 |
PER | 13.78 | 26.43 | 30.05 | 32.46 | 23.87 |
적용 PER | 25.32 |
비교기업 재무요약 및 시총비교 현황
구분(백만원) | 원텍 | 제이시스메디칼 | 클래시스 | 비올 | 하이로닉 |
매출액 | 115,629 | 143,030 | 180,123 | 42,521 | 33,732 |
영업이익 | 46,037 | 36,314 | 89,622 | 22,313 | 5,271 |
당기순이익 | 38,833 | 24,800 | 74,225 | 21,561 | 8,225 |
시가총액 | 7,700억원 | 9,400억원 | 3.2조원 | 6,500억원 | 1,550억원 |
공모가 산출내역
구 분(원,주,배) | 산 출 내 역 |
2026년 추정 당기순이익 | 7,607백만원 |
연 할인율 | 17.60% |
2026년 추정 당기순이익의 | 5,072백만원 |
2024년 2분기말 현가 | |
적용 주식수 | 9,045,485주 |
2024년 2분기말 기준 적용 주당순이익 | 561원 |
적용 PER | 25.32배 |
주당 평가가액 | 14,197원 |
희망 공모가밴드
구분 | 내용 |
주당 평가가액 | 14,197원 |
주당 평가가액 대비 할인율 | 26.75% ~ 10.54% |
희망공모가액 밴드 | 10,400원 ~ 12,700원 |
공모방법
공모대상 | 주식수 | 배정비율 | 비고 |
우리사주조합 | 16,280주 | 1.25% | 우선 배정 |
일반공모 | 1,281,720주 | 98.75% | 고위험고수익투자신탁등 및 |
벤처기업투자신탁 배정수량 포함 | |||
합계 | 1,298,000주 | 100.00% | - |
주요임원현황
성명 | 성별 | 출생 | 직위 | 등기 | 상근 | 담당 | 주요경력 |
최종석 | 남 | 1973.02 | 대표 | 등기 | 상근 | 경영 | - 아주대 기계공학과졸업('00.02) |
이사 | 총괄 | - 세메스 연구원('00.01∼'02.05) | |||||
- ㈜비앤비시스템 수석연구원 | |||||||
('02.07∼'11.12) | |||||||
- ㈜라메디텍 대표이사('12.01∼현재) | |||||||
장창욱 | 남 | 1974.11 | 전무 | 등기 | 상근 | 관리 | - 성균관대 유전공학/경영학 복수전공 학사 |
이사 | 총괄 | ('01.02) | |||||
- 삼일회계법인 Senior manager | |||||||
('01.09∼'14.10) | |||||||
- ㈜성주그룹 국내외 회계팀장 | |||||||
('14.10∼'15.06) | |||||||
- ㈜엔케이맥스(전) 에이티젠) | |||||||
재무이사('15.07∼'17.03) | |||||||
- ㈜라메디텍 CFO ('17.05∼현재) | |||||||
박병철 | 남 | 1973.05 | 상무 | 등기 | 상근 | 생산 | - 서울보건대 의공학과졸업('98.02) |
이사 | /품질 | - ㈜삼성전자 의료기기사업팀 연구원 | |||||
총괄 | ('00.04∼'02.06) | ||||||
- ㈜비앤비시스템 RA/QM 팀장 | |||||||
('02.06∼'10.01) | |||||||
- ㈜라메디텍 상무이사('12.01∼현재) |
*투자판단과 책임은 본인에게 있습니다
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