세나테크놀로지 공모주 수요예측 주관사 공모일정

세나테크놀로지

 

 

세나테크놀로지(061090) 통신장비 및 방송장비 제조업(메시통신제품, 스마트 헬멧 등)

공모일정 및 주관사 현황

시가총액 밴드 2,649억원 ~ 3,168억원

공모가격 47,500원 ~ 56,800원

공모금액 266억원 ~ 318억원

대표주관사 KB증권, 신한투자증권

수요예측일 2025년 10월 23일 ~ 29일

청약예정일 2025년 11월 04일 ~ 05일

납입예정일 2025년 11월 07일

 

Valuation 

2025년 반기 LTM 기준 당기순이익 20,549백만원 적용, 비교기업  Garmin Ltd, Motorola Solutions Inc, Shoei Co Ltd 총3개사

평균 PER 26.76배, EPS 3,505원, 주당평가가액 93,788원, 시가총액 약 5,498억원

3차비교대상기업 30개사  Ashimori Industry, Furuno Electric 등 PER 19.64배와 통신장비업종 11개사 23.52배 평균 PER 21.58배 적용시 주당평가가액 75,638원, 시가총액 4,434억원 수준으로 추정.

 

투자포인트

1. 유럽과 미국 모터사이클 시장에서 확보한 탄탄한 인지도를 바탕으로 모터사이클용 무선통신 분야 글로벌 1위 포지셔닝(글로벌 시장 점유율 60% 차지)2. 레저활동인구 증가, 산업현장에서의 안전과 통신 효율성 증대 요구가 커지면서 웨어러블 통신기기 시장은 확대추세.3. 기존 기술력을 통한 신규시장 성공적 진입이 가능함. 특히, 친환경 이동 수단 관심증가로 전기자전거, PM시장의 가파른 성장은 긍정적인 요인. 지난해 2024년도 신제품 출시와 주요시장에서의 수요증가로 꾸준한 실적성장을 시현.결론, 독자적인 '메시 인터콤' 기술을 통해 다자간 실시간 통신 안정성, 편의성, 헬멧자체 통신시스템이 내장된 스마트 헬멧, 액션캠 등 혁신적인 제품으로의 아이템 확장성은 실적 성장 요인인 만큼 중장기 보유도 감안. 다만 주력제품 외에 낮은 인지도, 경쟁사들의 기술개발과 마케팅강화 추세, 가격 경쟁력을 앞세운 중국 제품들의 시장 진입은 리스크 요인.

 

보호예수 및 유통주식수 현황

구    분		보유주식	공모 후	보호예수기간
보호예수	[최대주주]케이오일호투자 유한회사	1,876,750 주	33.65 %	상장후 30개월
매도금지	[최대주주등]카카오게임즈외 2인	1,394,485 주	25.00 %	상장후 24개월
	[기타주주]우중원외 15인	134,438 주	2.41 %	상장후 12개월
	[기타주주]우중원외 15인	134,446 주	2.41 %	상장후 6개월
	우리사주조합	17,242 주	0.31 %	상장후 12개월
	보호예수 물량합계	3,557,361 주	63.78 %
유통가능	[기타기존주주]	1,459,913 주	26.18 %
	공모시 기관투자자	392,000 주	7.03 %
	공모시 일반투자자	140,000 주	2.51 %
	우리사주조합	28,000 주	0.50 %
	유통가능 주식합계	2,019,913 주	36.22 %
공모후 상장주식수		5,577,274 주	100 %

 

 

기업개요

1998년 설립. 사물인터넷의 전신인 임베디드 인터넷, 머신투머신(M2M) 영역에서 26년 이상 꾸준히 기술력을 확보. 멀티미디어 무선 통신 기술을 바탕으로 모터사이클, 사이클링, 아웃도어 어드벤처 등 역동적인 '팀 커뮤니케이션' 웨어러블 스마트 기기를 개발, 제조 및 판매를 영위중.
주로 북미와 유럽을 중심으로 한 글로벌 시장을 중심으로 대부분의 제품을 출시중에 있음. 미국, 독일, 프랑스, 중국, 일본 등 해외 법인과 140여 개국 약 4천여개의 글로벌 전역 대리점 및 판매점을 통해 매출의 약 95%가 해외에서 발생하는 수출 기업으로 모터사이클 무선 통신 분야에서 독보적인 브랜드(SENA) 가치를 보유중.

주요제품 
모터사이클용 및 사이클용 메시(Mesh) 통신 제품 및 스마트 헬멧, 해양 및 아웃도어 어드벤처용 메시(Mesh) 통신 제품, 
산업 현장용 메시(Mesh) 통신 제품 등으로 구성, 현재 약 151종의 제품 라인업을 구성.
- 모터사이클용 메시 통신: 자체 표준 제품 60S, 50S, 30K, 20S, SRL3, PHANTOM, OUTRUSH R 외 57종. 
제조자 개발 생산 제품 Harley Davidson, BMW, Schuberth, Cellularline, Nolan 외47종. 
- 사이클링용/아웃도어용 메시 통신 : 자체 표준 제품 BiKom20, pi, U1, S1, R2, M1, TALKIE, NAUTITALK 외25종.
제조자 개발 생산 제품HJC, SNOWTALK S1 외 2종.
- 산업현장용 메시 통신/네트워킹: 자체 표준 제품 TUFFTALK, CAST, MSP, SD, UD, BCD 외12종 등으로 구성됨.
제조자 개발 생산 제품 STHIL, Sherrilltree, VSG, Systembase, Digi, AUTEC 외 8종

 

세나테크놀로지 연도별 매출비중 추이

제품유형(백만원,%)	제품명	2025년 반기		2024년		2023년
		매출액	비중	매출액	비중	매출액	비중
모터사이클	. 커뮤니케이션: 60S, 50S, 50R, 50C, SRL3, 30K 등	86,953	87.3	146,673	87.6	131,758	85.8
팀 커뮤니케이션	. 스마트헬멧: Phantom, Surge, Cavalry2, OutrushR 등
사이클링/아웃도어	. 커뮤니케이션: Bikom20, Talkie, ExpandM, Nautitalk Bosun 등	7,571	7.6	12,487	7.5	10,037	6.5
팀 커뮤니케이션	. 스마트헬멧: S1, U1, R1, R2, M1, C1, Latitide S1 등
산업 현장용	. 커뮤니케이션: Cast, Tufftalk, Expand Mesh, Meshport 등	3,444	3.5	4,691	2.8	4,966	3.2
팀 커뮤니케이션
네트워킹	. Parani-SD1000U, Parani-MSP1000, Parani-ESD100 등	1,619	1.6	3,651	2.2	6,842	4.5
합 계		99,587	100	167,502	100	153,603	100

 

 

주력제품 '60S' 와 제품 현황

출처 : 세나테크놀로지

 

세나테크놀로지 오토바이 헬멧 '팬텀'

출처 : 세나테크놀로지

 

세나테크놀로지 사이클용 '스마트 헬멧'

출처 : 세나테크놀로지

 

다양한 레저활동 적용 제품들 현황

출처: 세나테크놀로지

 

세나테크놀로지 비교기업 재무요약 및 시가총액 수준 

구분(백만원)	세나테크놀로지	Garmin Ltd	Motorola Solutions Inc	Shoei Co Ltd
매출액	99,587	4,773,249	7,545,922	145,152
영업이익	13,998	1,145,427	1,814,923	40,536
당기순이익	12,108	1,045,186	1,343,345	27,150
시가총액	3,168억원	62조원	109조원	9,370억원

 

 

세나테크놀로지 재무요약 

구분(백만원)	2022연도	2023연도	2024연도	2025연도 반기
매출액	168,370	153,602	167,502	99,587
영업이익	16,200	12,841	21,554	13,998
당기순이익	11,658	10,863	19,004	12,108

 

 

 

* 공모주 특성상 높은 변동성이 예상됩니다. 모든 투자 결정과 판단 그리고 책임은 본인에게 있습니다. 감사합니다.