이노테크 공모주 수요예측 공모일정 소개

이노테크 수요예측 공모주 IPO

 

 

이노테크 공모주 일정 및 주관사

추정 주당평가가액 주당 평가가액	18,262원 18,437원
시가총액 밴드	1,145억 원 ~ 1,305억 원
(희망) 공모가격	12,900원 ~ 14,700원
(희망) 공모금액	227억원 ~ 259억원
대표주관사	KB증권
수요예측일	2025. 09. 25 ~ 2025. 10. 01
청약예정일	2025. 10. 13 ~ 2025. 10. 14
납입예정일	2025. 10. 16
상장예정일	-

 

 

Valuation

- 2025년도 상반기 기준12개월(LTM) 당기순이익 8,572백만원 적용, 적용주식수 희석가능 주식수 포함 8,876,900주

- 예스티, 프로이천, AP시스템, 비아트론 총 4개사 평균 PER 19.09배 적용

- EPS 966원, 주당평가가액 18,437원, 시가총액 1,636억원

- 3차비교대상 57개사 16.53배, 반도체장비업종 41개사 21.28배 평균 PER 18.90배 적용시 

- 주당평가가액은 약 18,262원, 시가총액 1,620억원으로 증권신고서상 평가가액과 유사한 수준으로 추정됨.

 

투자포인트

- 폴더블 OLED 복합 신뢰성 시험 장비분야에서 독보적인 기술력 확보. 해외장비 의존에서 자체 기술 국산화 성공.
- 디스플레이, 자동차, 반도체, 이차전지 등 다양한 전방산업으로 확장성을 바탕으로 사업 다각화.
- 전기차, 폴더블폰, AI반도체 시장 등  성장성이 높은 전방산업 보유로 실적 성장 기대. 산업 특성상 내구성, 신뢰성 검증에 필수적인 시험장비 업체로 지속적인 수요 확대 전망.
결론, 2021년 64억원, 2022년 88억원, 2023년 91억원, 2024년 167억원 등 최근 4개년 연평균 27.1% 꾸준한 매출성장 기록. 
주요산업에서 개발, 품질, 양산 단계에서 필수적인 신뢰성 평가에 사용되는 설비인 만큼 꾸준한 성장이 기대됨. 높은 기술 진입 장벽이 있지만 경쟁사들의 기술 개발 경쟁이 치열하고 전방산업 경기 사이클에 따른 실적 변동성과 소수 고객사 매출 의존도가 높은점 등은 리스크 요인. 

 

보호예수 및 유통가능 주식수 현황

구    분		보유주식	공모 후	보호예수기간
		보통주	보통주지분율
보호예수	[최대주주]장석준	3,144,000 주	35.42 %	상장후 30개월
매도금지	[기타주주]김한옥외 2인	342,000 주	3.85 %	상장후 6개월
	[기타주주]케이비증권외 1인	204,996 주	2.31 %	상장후 3개월
	[기타주주]신용보증기금외 5사	614,592 주	6.92 %	상장후 2개월
	[기타주주]서OO외 8사	1,635,699 주	18.43 %	상장후 1개월
	상장주선인 의무인수분	52,800 주	0.59 %	상장후 3개월
	보호예수 물량합계	5,994,087 주	67.52 %
유통가능	[기타기존주주]	1,122,813 주	12.65 %
	공모시 기관투자자	1,320,000 주	14.87 %
	공모시 일반투자자	440,000 주	4.96 %
	유통가능 주식합계	2,882,813 주	32.48 %
공모후 상장주식수		8,876,900 주	100 %

 

기업개요

2013년 06월 04일에 설립되어 Display, 반도체, 자동차 및 다양한 제품의 단계별(개발/품질/양산) 신뢰성 검사에 필수적인 복합 신뢰성 환경시험 장비 및 특수시험 장비 개발 및 제조 사업을 영위. 2019년 삼성디스플레이, 삼성전자 무선사업부 2021년, 삼성SDI 2023년 1차 협력사 등록. 
주요제품
1.디스플레이 복합 신뢰성 환경 시험장비: 저온 -70℃, 고온 250℃, 고온,고습 85℃와 85% 상태에서 제품의 품질 변화 결함 등을 파악.
- Mobile 복합신뢰성환경 시험장비: 스마트폰과 같이 이동성이 편리한 제품을 통칭하며, 이러한 제품에 적용되는LED, OLED Display 패널, 소재 및 제품의 환경신뢰성 시험장비.
- IT 복합신뢰성환경 시험장비: 노트북과 같은 10인치 이상의 중소형 사이즈 OLED Display 패널의 환경신뢰성 시험장비
- Automotive 복합신뢰성환경 시험장비: 자동차에 사용되는 차량용 디스플레이와 같은 제품의 고온 Aging 및 환경신뢰성 시험장비.
- Flexible 복합신뢰성환경 시험장비: 차세대디스플레이인 폴더블, 슬라이더블, 롤러블 Display 제품의 환경 신뢰성시험 장비
- Flexible Display UNIT: 플렉서블 디스플레이 제품의 Folding, Rolling, Sliding등의 동작 Test를 하기위한 기구 UNIT.
- PD 시스템: Photo Diode 센서를 이용하여 Display 패널의 휘도 및 온도측정을 통한 패널수명을 검사하는 장치.
- 장비외 제작품: Rack, Jig및 MRO부품 등.
- 설치 및 기술지원용역 등: 유지관리, 기술지원, 개조 등.
2. 반도체: 반도체 부품 및 제품의 복합 환경신뢰성시험장비. 고객사 니즈에 맞추어 반도체용 소재 및 부품 신뢰성 검사장비 개발, 제조, 제품을 공급. MLCC, SSD 등에 대한 반도체 장비를 납품.  
3. 기타(전기전자, 자동차 등): 전기전자 및 자동차 부품등의 복합 환경신뢰성 시험장비.

 

품 목(단위:천원,%)		2025년 상반기		2024년		2023년		2022년
		금액	비중%	금액	비중%	금액	비중%	금액	비중%
디스 플레이	Mobile복합신뢰성환경시험장비	70,741	0.4	66,870	0.4	2,260,343	24.8	3,895,655	44.6
	IT 복합신뢰성환경시험장비	3,769,482	22.5	5,566,458	33.3	1,432,765	15.7	61,500	0.7
	Automotive 복합신뢰성환경시험장비	1,252,728	7.5	1,584,077	9.5	1,916,208	21.0	80,716	0.9
	Flexible Display 복합신뢰성환경시험장비	8,967,845	53.4	6,204,546	37.2	1,649,341	18.1	688,500	7.9
	Flexible Display UNIT	228,182	1.4	104,486	0.6	166,300	1.8	226,080	2.6
	Micro Display 복합신뢰성환경시험장비	-	0.0	-	0.0	-	0.0	370,800	4.2
	PD시스템	584,394	3.5	1,949,979	11.7	236,688	2.6	1,907,574	21.9
	장비외 제작품	185,993	1.1	731,832	4.4	739,954	8.1	971,039	11.1
	설치 및 기술지원용역 등	525,896	3.1	401,667	2.4	632,959	6.9	463,837	5.3
	소 계	15,585,261	92.9	16,609,914	99.5	9,034,557	99.1	8,665,701	99.3
반도체		1,200,000	7.1	85,671	0.50	23,386	0.30	10,856	0.1
기타(2차전지, 전기전자,자동차 등)		-	0.0	4,430	0.00	58,970	0.60	50,641	0.6
합 계		16,785,261	100	16,700,015	100.00	9,116,913	100.00	8,727,198	100

 

 

이노테크 디스플레이 검사장비

출처 : 이노테크

 

이노테크 FLEXIBLE 검사장비

출처: 이노테크

 

이노테크 사업분야

출처 : 이노테크

 

25년 1분기 기준 비교기업 재무요약 및 시가총액 수준

구분(백만원)	이노테크	예스티	프로이천	AP시스템	비아트론
매출액	16,785	48,852	17,314	232,185	48,591
영업이익(영업손실)	6,932	5,065	1,443	10,350	11,277
당기순이익(당기순손실)	6,256	-2,846	543	1,255	6,312
시가총액	약 1,300억원	4,050억원	643억원	2,750억원	1,000억원

 

 

이노테크 추정 재무요약

구분(백만원)	2022년	2023년	2024년	2025년 상반기
매출액	8,727	9,117	16,700	16,785
영업이익	1,820	2,566	4,211	6,933
당기순이익	-2,142	-617	-4,197	6,256

 

출처 : 이노테크

 

 

 

* 공모주 특성상 높은 변동성이 예상됩니다. 모든 투자의 결정과 책임은 본인에게 있습니다. 감사합니다