제이피아이헬스케어 신규상장 공모주 수요예측 ipo

제이피아이헬스케어 공모주

 

제이피아이헬스케어(0010V0) : X-Ray Grid, 의료영상기기 제조 등

 

Valuation 

- 2025년 1Q기준 LTM 순이익 6195백만원 적용- 비교기업 피앤에스미캐닉스, 나노엔텍, 리메드, 메디아나, 휴비츠, 뷰웍스 총 6개사- PER 21.37배 적용 - 시가총액 1,324억원/ 주당 평가가액 25,928원

- 3차 비교대상 17개사 아웃라이어 제거 20.87배, 의료기기업종 32개사 21.00배 평균 per 20.93배 적용시 

시가총액 1 296억원 주가수준 약 25 388원으로 추정됨.

- 공모주 주관사 : 키움증권/ 상장일 2025.8.21

 

투자포인트 

비교기업군 선정 다소 불확시성 상존.

- 글로벌 강소기업으로 국내외 약 300여개 고객사 보유중. 엑스레이 영상 진단 핵심부품인 그리드 세계 시장 점유율 1위기업 포지셔셔닝. 글로벌 의료요 그리드 시장 약 40% 점유율 확보중.(주요 고객사로 GE, Simens, Philips, Canon, 히타찌, 삼성 등 글로벌 의료기기 선두기업들)

- 다양한 제품 포트폴리오 보유. 80여개국 제품 수출 등 전체 매출의 약 80% 해외시장으로 탄탄한 매출구조 보유.

- AI기반 영상 분석, 클라우드 원격 판독 시스템 등 고부가가치 사업 확대, 디지털 전환 가속화로 의료 영상 솔루션 수요증가 등 관련제품 수혜 예상.

- 결론, 꾸준한 매출성장 기록중이고 2022년 400억원, 2023년 388억원, 2024년 401억 기록. 다만, 판관비 증가로 영업이익은 감소세 보임.  리스크 요인으로 글로벌 대기업들이 지배하는 의료기기 산업에서 기술, 특허 분쟁 위협 상존중이며 꾸준한 기술력과 성장성에 대한 향후 확인 과정 필요한 만큼 단기대응 이후 관심 필요하다고 판단됨. 

 

보호예수 및 유통주식수 현황

구    분		보유주식	공모 후	보호예수기간
보호예수	[최대주주]김진국	1,312,000 주	25.70 %	상장후 30개월
매도금지	[특수관계인]이승혜	560,000 주	10.97 %	상장후 30개월
	YJA헬스케어성장지원사모투자합자회사외 2인	359,600 주	7.04 %	상장후 6개월
	YJA헬스케어성장지원사모투자합자회사	311,600 주	6.10 %	상장후 5개월
	YJA헬스케어성장지원사모투자합자회사	467,400 주	9.16 %	상장후 4개월
	YJA헬스케어성장지원사모투자합자회사	467,400 주	9.16 %	상장후 3개월
	상장주선인 의무인수분	47,400 주	0.93 %	상장후 3개월
	보호예수 물량합계	3,525,400 주	69.05 %
유통가능	공모시 기관투자자	1,185,000 주	23.21 %
	공모시 일반투자자	395,000 주	7.74 %
	유통가능 주식합계	1,580,000 주	30.95 %
공모후 상장주식수		5,105,400 주	100 %

 

 

기업개요 : 중소, 벤처 기업 

1980년 12월 '정원정밀공업 주식회사' 로 설립. 2010년 12월 '제이피아이헬스케어 주식회사' 로 사명 변경.

- 엑스선(X-Ray) 기반의 영상진단 관련 부품 및 영상 의료기기 제조 및 판매를 주력 사업으로 영위중이며, 디지털 엑스레이 영상 장비, 영상소프트웨어, AI기반 영상 분석 솔루션, 클라우드 기반 원격 판독 시스템 등 다양한 제품 포트폴리오 보유중.

- 세계 유일 알루미늄, 카본소재 그리드 모두 생산. 특히, 엑스레이 영상 진단 핵심부품인 그리드 세계시장 점유율 1위, 시장점유율은 약 40%. 글로벌 Top 10 의료기기업체 등 주요 파트너사들과 공동 프로젝트 수행.

 

주요제품 

- 엑스선 그리드 : 그리드의 역할은 영상 촬영 과정에서 필연적으로 발생하는 산란선을 제거하는 역할을 수행함. 그리드는 차폐재, 투과재, 커버재로 구성됨.

- 의료 영상기기: 

Strixion : 디지털 토모신테시스 (Digital Tomosynthesis System, DTS) , 2D엑스선과 3D CT의 장점을 결합한 영상 진단 기술로 다양한 각도에서 촬영한 여러장의 영상을 합성해 단층 영상을 생성. 이를 통해 2D 촬영보다 더 정밀한 영상정보를 제공하면서  3D CT 대비 방사선 피폭량이 낮고 촬영비용이 저렴한 장점.

DeteCT : 이동현 저선량/고정밀CT 일반 방사성 촬영, 투시촬영, 컴퓨터 단층 촬영 기능을 하나의 장비에서 모두 구현한 이동형 하이브리드 CT로 다목적 활용이 가능. 
의료영상 소프트웨어 : 엑스선 촬영으로 획득한 인체 또는 동물의 해부학적 영상 데이터를 실시간으로 처리 및 재구성 정확하고 효율적인 영상 확인을 가능케함. 

제이피아이헬스케어 주요제품 매출액 추이 

품목(백만원,%)		주요 상표	2025년1분기		2024년		2023년		2022년
			매출액	비중	매출액	비중	매출액	비중	매출액	비중
제품	그리드(Grid)	GRID-1000	7,173	72.8	25,691	63.9	25,579	65.8	25,523	63.7
		GRID-2100
	의료영상기기	DRE, DeteCT,	854	8.7	3,378	8.4	3,120	8	3,737	9.3
		ExamVue 등
	제품 합계		8,027	81.4	29,069	72.4	28,699	73.8	29,260	73
상품 및 기타			1,830	18.6	11,107	27.6	10,169	26.2	10,796	27
매출 합계			9,857	100	40,176	100	38,868	100	40,056	100

 

 

제이피아이헬스케어 그리드 제거 전 후 

 

출처: 제이피아이헬스케어, 증권신고서

 

 

제이피아이헬스케어 주요 제품 현황

출처 : 제이피아이헬스케어, 증권신고서

 

비교기업 2024년 기준 손익 요약 

구 분(백만원)	제이피아이헬스케어	피앤에스로보틱스	나노엔텍	리메드	메디아나	휴비츠	뷰웍스
매출액	45,053	7,105	30,464	25,554	57,039	117,875	222,898
영업이익	3,938	1,617	621	1,121	1,309	13,334	22,331
당기순이익	6,036	2,322	3,586	7,172	6,212	8,710	21,297
시가총액	1,021억원	900억원	1,182억원	1,110억원	1,055억원	972억원	2,090억원

 

 

제이피아이헬스케어 최근 3개년 손익 요약

구 분(백만원)	2025년 1분기	2024년	2023년	2022년
매출액	9,857	40,175	38,867	40,055
영업이익	1,637	5,483	6,673	8,107
(영업이익률)	(16.6%)	(13.6%)	(17.2%)	(20.2%)
당기순이익	1,577	6,277	6,589	5,083

 

출처 : 제이피아이헬스케어

 

www.JPI.CO.KR

JPI Healthcare

 

 

* 공모주는 특성상 변동성이 높습니다. 모든 투자의 결정과 책임은 본인에게 있습니다. 감사합니다.